الفوركس اليابان

حالة العملات تحوط الأسهم اليابانية 10 يناير 2017 4:00 آم دكسج النقاط الرئيسية نحن نرى انكماشا عالميا والين الضعيف يدفعان الأسهم اليابانية أعلى على أساس تحوط العملة. وبدأت أسواق الأسهم في عام 2017 بشكل قوي، حيث أكدت البيانات الاقتصادية أن النمو يتزايد عالميا، حتى خارج الولايات المتحدة. إن تأثير الإدارة الجديدة على توجيهات الشركات لعام 2017 هو أمر أساسي لمشاهدة موسم أرباح الولايات المتحدة. نحن نرى حالة قوية للأسهم اليابانية على أساس تحوط العملة. ونحن نعتقد أنها ينبغي أن تستفيد بشكل غير متناسب من الانكماش العالمي، فضلا عن احتمال انكماش في النمو الياباني في المستقبل. ضعف الين هو إيجابي. رسم بياني للأسبوع أرباح الشركات اليابانية والين مقابل الدولار الأمريكي، 2011-2017 انخفاض الين يساعد سوق الأسهم الياباني بطريقتين. أولا، أنه يعزز أرباح المصدرين اليابانيين بالعملة المحلية. ويمكن رؤية هذا التأثير في الرسم البياني أعلاه، مع الأرباح الآجلة في اليابان تتبع عن كثب معدل دولارين في السنوات الأخيرة. ثانيا، يجعل الأصول اليابانية أرخص للمستثمرين الأجانب، وجذب تدفقات رؤوس الأموال إلى اليابان. أكثر من ضعف الين فقط نحن نرى تباطؤ الشريحة ينس مقابل الدولار الأمريكي. ومع ذلك، من المرجح أن تظل العملة ضعيفة، حيث أن عائدات السندات اليابانية البالغة 10 سنوات، التي لا تستند إلى صفير، تشجع المستثمرين المحليين على شراء السندات الأجنبية ذات العائد الأعلى. وبعيدا عن الين الضعيف، هناك علامات مؤقتة يمكن أن يرتفع فيها التضخم المحلي، مع ارتفاع التضخم الشهري على أساس شهري في أكبر 25 شهرا في أكتوبر. يشير مؤشر بلاكروك ماكرو الاقتصادي الخاص بنا أيضا إلى ارتفاع مفاجئ في النمو العالمي والياباني يمكن أن يكون في المستقبل. ونتيجة لذلك، ارتفعت تقديرات الأرباح اليابانية. ويقترب التغير الذي طرأ على الأرباح الآجلة لمدة 12 شهرا في غضون ثلاثة أشهر بالقرب من أعلى مستوى له منذ عامين. ويعني هامش ربح الشركات المنخفض نسبيا في اليابان أن زيادة معينة في الإيرادات يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأرباح. وقد حققت زيادة قدرها 1 نقطة مئوية في نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي في الماضي دفعة 21 إلى الأرباح اليابانية، ويظهر تحليلنا للسنوات ال 35 الماضية، مقابل 5 فقط في الاستقرار السياسي في اليابان في الولايات المتحدة وزحف ولكن لا يقدر على الزخم الإصلاحي أيضا هي ايجابيات، وكذلك بنك اليابان (بوج) مشتريات الأسهم وارتفاع عمليات إعادة شراء أسهم الشركات وتوزيعات الأرباح. ولكن هناك مخاطر، بما في ذلك انتعاش الين، تباطؤ النمو في الصين، تغيير غير محتمل في سياسة البنك المركزي الياباني قبل منتصف العام والمخاوف على المدى الطويل مثل ارتفاع عبء الديون. في الوقت الراهن، نرى فرصا في المصدرين اليابانيين. وبدأت أسواق الأسهم عام 2017 بمذكرة قوية. وأظهرت البيانات الاقتصادية، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات، نموا على الصعيد العالمي. انتعش نمو الأجور في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى سنوي منذ عام 2009، مما عزز توقعاتنا للوتيرة المعتدلة لزيادات معدلات الاحتياطي الفيدرالي. وسجلت أسواق الأسهم الأمريكية مستويات قياسية جديدة. وسجل سعر اليوان الصينى فى الخارج ارتفاعا قياسيا لمدة يومين وسط ضوابط اكثر صرامة لرأس المال الخارجى ومضاربة تدخل البنك المركزى. لمحة عامة أداء أسبوعي و 12 شهرا لأصول مختارة المصدر: بلومبرغ. اعتبارا من 6 يناير 2017. ملاحظات: بيانات أسبوعية حتى الخميس. يتم قياس أداء الأسهم والسندات في إجمالي عوائد المؤشر بالدولار الأمريكي. يتم تمثيل القبعات الكبيرة في الولايات المتحدة بواسطة مؤشر سامب 500 يتم تمثيل القبعات الصغيرة الأمريكية بواسطة مؤشر راسل 2000 غير الأمريكي. الأسهم العالمية من قبل مسي أكوي السابقين الولايات المتحدة الأمريكية غير الأمريكية الأسهم المتقدمة من قبل مؤشر مسي إيف اليابان والناشئة وآسيا خارج اليابان من قبل كل منها مسي مؤشرات سندات الخزانة الأمريكية من قبل بلومبرغ باركليز مؤشر الخزانة الأمريكية نصائح الولايات المتحدة من قبل وزارة الخزانة الأمريكية التضخم ملاحظات العائد الإجمالي المؤشر مؤشر الاستثمار الأمريكي من قبل مؤشر بلومبرج باركليز الولايات المتحدة الأمريكية العائد المرتفع من قبل بلومبرغ باركليز الولايات المتحدة العائد المرتفع للشركات 2 مؤشر كابيتال المصدر الولايات المتحدة من قبل بلومبرغ باركليز مؤشر السندات البلدية غير المتقدمة الولايات المتحدة السندات من قبل بلومبرغ باركليز العالمية الإجمالية دولار أمريكي والناشئة سندات السوق من قبل مؤشر جي بي مورغان إمبي العالمي المتنوع. أسعار النفط الخام برنت هي بالدولار الأمريكي للبرميل، وأسعار الذهب بالدولار الأمريكي للأونصة الواحدة، وأسعار النحاس بالدولار الأمريكي للطن المتري. ويمثل مستوى اليورو مقابل الدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي لكل يورو، أوسجبي بالين مقابل الدولار الأمريكي و الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بالجنيه الأمريكي. يتم عرض أداء الفهرس لأغراض التوضيح فقط. لا يمكن الاستثمار مباشرة في المؤشر. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. وجهات نظر فئة الأصول المشاهدات من منظور الدولار الأمريكي على مدى ثلاثة أشهر أفق ظهرت هذه الوظيفة في الأصل على مدونة بلاك روك. قراءة المقال كاملا هذه المقالة لأعضاء برو فقط الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200M المهتمين في الترقية إلى برو حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم. نعم، إيم المهتمةالين الياباني هو ثالث العملة الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي واليورو. الين الياباني هو العملة الوطنية لأمة اليابان، التي لديها ثالث أكبر اقتصاد وطني من حيث الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. اليابان هي اقتصاد فريد من نوعه، مع كبير تصنيع وتصدير السيارات والسلع الإلكترونية. وتعتبر الأمة عادة واحدة من الأكثر ابتكارا في العالم، ومع الارتفاع الأخير في التصنيع الصيني وكوريا الجنوبية بدأت اليابان في التركيز على السلع ذات التقنية العالية والدقة. جبي الأخبار والتحليلات من قبل كريستوفر فيشيو من قبل ديفيد كوتل جون كيكليتر من قبل جيمس ستانلي بي جيمي سيتيل، مت تحميل المزيد من المقالات التي كتبها كريستوفر فيشيو من قبل كريستوفر فيشيو من قبل ايليا سبيفاك من قبل ديفيد كوتل جون كيكليتر A: الفعلي F: توقعات P: بيانات السوق السابقة يتم توفير أرقام بيانات السوق ليوم التداول. يتم توفير أرقام بيانات السوق ليوم التداول. دايليفكس بلوس معدلات الرسوم رسس الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ Group. As العديد من محاولة للعثور على آريس الفرص وتنويع محافظهم، يجب على المستثمرين تأخذ لحظة للنظر في العملة المحوطة بالعملة اليابان تبادل الأموال المتداولة. 8220 نحن نرى انكماشا عالميا والين الضعيف يدفعان الأسهم اليابانية أعلى على أساس تحوط العملة، 8221 ريتشارد تورنيل، كبير الاستراتيجيين في مجال الاستثمار في بلاك روك، في مذكرة بحثية. دعم توقعات اليابان، العملة الين قد تضعف. يتداول الدولار الأمريكي الآن عند مستوى 116.19. ويزيد الين الضعيف من عائدات المصدرين اليابانيين بالعملة المحلية، حيث تزداد قدرة شركاتهم على المنافسة فى الاسواق الدولية. 8220 الأرباح المستقبلية في اليابان تتبع عن كثب معدل دولارين في السنوات الأخيرة، 8221 وقال تورنيل. 8220 تقديرات الأرباح اليابانية آخذة في الارتفاع. ويقترب التغير الذي طرأ على الأرباح الآجلة لمدة 12 شهرا في غضون ثلاثة أشهر بالقرب من أعلى مستوى له منذ عامين. ويعني هامش ربح الشركات المنخفض نسبيا في اليابان أن زيادة معينة في الإيرادات يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأرباح. وقال الاستراتيجى ان زيادة قدرها 1 نقطة مئوية فى نمو الناتج المحلى الاجمالى العالمى حققت تاريخيا 21 دفعة للارباح اليابانية، بينما اظهر تحليلنا للسنوات ال 35 الماضية مقابل 5 فقط فى الولايات المتحدة 8221. كما أن انخفاض قيمة الين يجعل الأصول اليابانية أرخص أو أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب. علاوة على ذلك، من المرجح أن تظل العملة محبطة مقابل الدولار الأمريكي حيث أن السندات الحكومية اليابانية ذات العائد الصفر والتي تبلغ 10 سنوات تدفع المستثمرين المحليين لشراء السندات الأجنبية ذات العائد الأعلى، مثل سندات الخزانة الأمريكية التي تستمر 10 سنوات، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الين كما يتداول المشترون المحليون في أموالهم مقابل الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، فإن المستثمرين الراغبين في اكتساب هذه الشريحة من السوق العالمية لديهم عدد من خيارات إتف للاختيار من بينها، حيث تتفوق الاستراتيجيات المغطاة بالعملات حاليا في الوقت الذي ينخفض ​​فيه الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي. صندوق ويسدومتري اليابان التحوط الأسهم (نيساركا: دكسج). إيشاريس العملة التحوط مؤشر بورصة طوكيو مسي اليابانية (هيزج: هيوج) ودويتشه X تعقب مسسي اليابان التحوط الأسهم إتف (نيساركا: دبجب) كانت الذهاب إلى خيارات للوصول إلى أسواق الأسهم اليابانية في حين التحوط ضد مخاطر الصرف الأجنبي، ولكن المستثمرين المحتملين يجب أن تبقي في معتبرا أن الأموال يمكن أن تدني أداء الأموال غير المتحوط لها إذا تعزز الين. وعلاوة على ذلك، يمكن للمستثمرين أيضا النظر في صناديق الاستثمار المتداولة المتحوط التي تتبع مؤشر جي بي إكس-نيكي 400 الذي تم إطلاقه مؤخرا. تم إطلاق مؤشر جي بي إكس-نيكي 400 في يناير 2014 كوسيلة لإعادة تنشيط سوق الأسهم اليابانية. ويوظف المؤشر عملية فرز صارمة تستند إلى العائد على حقوق الملكية، والأرباح التشغيلية التراكمية، والرسملة السوقية لاختيار شركات يابانية عالية الجودة وكفاءة رأس المال. وكجزء من خطة إعادة تنشيط الإدارات في آبي، قام بنك اليابان وأموال الدولة الكبيرة بالخروج من الرهانات المحافظة على مخاطر التعرض للأسهم، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع معايير مخصصة مثل مؤشر جيه بي إكس-نيكي 400. كما يمكن لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة تتبع المؤشر القياسي من خلال العروض الجديدة نسبيا، بما في ذلك مؤشر تعقب دويتشه X اليابان جيه بي إكس-نيكي 400 إتف إكيتي إكيتي (نيساركا: جبينه) و إشاريس كيرنسي هيدجيد جكس-نيكي 400 إتف (نيزاركا: هجكس). وبدلا من ذلك، إذا كان لا يزال لديك نظرة غير مؤكدة على الين الياباني والدولار الأمريكي، فإن مستثمر صندوق الاستثمار الأوروبي قد ينظر في خيارات بديلة تأخذ وجهة نظر أكثر حيادا بشأن تحركات العملات الأجنبية. على سبيل المثال، إنديكسيق لديها حفنة من 50 التحوط 50 خيار غير محكوم، بما في ذلك معدل الذكاء 50 في المئة التحوط فتس اليابان إتف (نيويورك أركا: هفكسج). قد يتطلع المستثمرون في صناديق الاستثمار الأوروبية أيضا إلى استراتيجيات دينامية جديدة نسبيا أو تكيفية محفوفة بالمخاطر. على سبيل المثال، بلاكروك تقدم إشاريس التكيف التحوط العملة مسي اليابان إتف (باتس: ديوج). والتي قد تتحول من التعرض لمخاطر العملة غير المغطاة إلى 100 تعرضا للتحوط بالكامل، وذلك اعتمادا على الفروق في أسعار الفائدة، والتقييمات النسبية، وزخم العملة وتقلب العملة. يقدم ويسدومتري أيضا صندوق ويسدومتري الديناميكي العملة التحوط الأسهم اليابانية (باتس: دجب). والتي تحوط تقلبات العملة في القيمة النسبية للعملة األجنبية مقابل الدوالر األمريكي، وتتراوح ما بين صفر إلى 100 تحوط بناء على فروق أسعار الفائدة والتقييمات والزخم النسبي لسعر العمالت األجنبية مقارنة بالدوالر األمريكي. لمزيد من المعلومات حول الأسواق اليابانية، قم بزيارة فئة اليابان.