فكس خيارات محاسبة التحوط

يمكن التعامل مع التحوط مع خيارات العمالت األجنبية أو السلع كأداة تحوط إما كتحوط للقيمة العادلة أو التدفقات النقدية، اعتمادا على المخاطر التي يتم التحوط لها. اإن التعرس ملخاطر القيمة العادلة والتدفقات النقدية يختلف عن وجود خماطر القيمة العادلة اإذا كان من املمكن اأن تتغري القيمة العادلة لأي من املوجودات املالية املعرتف بها اأو التزام قانوين غري حمقق، كما اأن خماطر التدفقات النقدية موجودة اإذا كانت مبالغ التدفقات النقدية املستقبلية التي قد توؤثر يمكن أن تتغير الأرباح. على سبيل المثال، إذا كان البند المتحوط له هو مستحق معترف به بالفعل بعملة أجنبية، فإنه سيكون تحوط للقيمة العادلة. على العكس من ذلك، إذا كانت المخاطر المغطاة هي التعرض للتغيرات في التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة المنسوبة إلى سعر صرف أو سعر سلعة معين، يتم تصنيف التحوط كتحوط للتدفقات النقدية. إن المعالجة المحاسبية للتحوط في القيمة العادلة والتدفقات النقدية مختلفة. ومن الناحية العملية، هناك المزيد من تحوطات التدفقات النقدية مع الخيارات، وهذا هو ما سيتركز عليه ما تبقى من هذه النظرة الفنية لمزيد من المناقشات. ومن المتطلبات الحاسمة قبل أن يطبق المرء محاسبة التحوط هو التحليل الذي يدعم تقييم فعالية التحوط. بالنسبة لتغطيات التدفقات النقدية يتم عادة استخدام طريقة المشتقات الافتراضية، حيث يتم احتساب الفاعلية بمقارنة التغير في أداة التحوط والتغير في مشتقات افتراضية فعالة تماما. يحدد معيار المحاسبة المالي 133 الشروط التي يجب أن تستوفيها المشتقات االفتراضية على النحو التالي: إن الشروط الحرجة للمبلغ االفتراضي) مثل القيمة االسمية، وتاريخ االستحقاق، وما إلى ذلك (تتطابق تماما مع الشروط ذات الصلة للمعاملة المتوقعة المغطاة. يتطابق مع املستوى املحدد الذي يتجاوز) أو داخله (الذي يتم التحوط للتعرض ملخاطر املنشأة. إن التدفقات االفتراضية) التدفقات اخلارجة (عند استحقاقها تعوض بالكامل التغير في التدفقات النقدية للمعامالت املغطاة للمخاطر التي يتم التحوط لها، وميكن ممارسة القيمة االفتراضية فقط في حالة واحدة) ديت عند تقييم خيار ما، فإنه من المناسب كسره في قيمة قيمة وقيمة جوهرية. يمكن حساب القيمة الجوهرية لخيار الفوركس أو السلعة باستخدام السعر الفوري أو السعر الآجل، وقيمة الوقت هي فقط أي قيمة للخيار بخلاف قيمته الجوهرية. وبالنسبة لتحوط التدفقات النقدية مع الخيارات، توفر مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة مرونة أكثر من المعايير الدولية للتقارير المالية. يتطلب المعيار الدولي للتقارير المالية فصل القيمة الجوهرية عن القيمة الزمنية للخيار، ويتم تضمين القيمة الجوهرية فقط في عالقة التحوط. ويعني هذا الشرط أن الفعالية تقيَّم على أساس التغيرات في القيمة الذاتية للخيارات فقط (إما أن تستخدم القيمة الجوهرية الفورية أو الأمامية). من ناحية أخرى، تسمح مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة للكيان بالمرونة في الاختيار بين تقييم الفعالية استنادا إلى إجمالي التغيرات في القيمة العادلة للخيارات (بما في ذلك القيمة الزمنية)، وتقييم الفعالية استنادا إلى التغيرات في القيمة الجوهرية فقط (باستثناء القيمة الزمنية) ونتيجة لذلك من قيم مختلفة يمكن أن يستند تقييم الفعالية إلى، فإن البيانات المالية تبدو مختلفة. عندما يتم استبعاد القيمة الزمنية من عالقة التحوط، يستند تقييم الفعالية إلى التغيرات في القيمة الجوهرية فقط، ويتم تسجيل التغير في القيمة الزمنية في بيان الدخل ويؤدي إلى زيادة تقلبات األرباح. يسمح كل من المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ومبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة بتحديد خيار شراء أو مجموعة من الخيارات المشتراة كأدوات تحوط. لا یمکن أن یکون الخیار المکتوب أداة تحوط إلا إذا تم تصنیفھ کمقاصة لخیار مشتراة ویتم استیفاء الشروط التالیة: لا یتم استلام أقساط صافیة عند بدایة أو علی مدى عمر الخیارات باستثناء أسعار الإضراب، شروط وشروط الخيار المكتوب والخيار الذي تم شراؤه هو نفسه (الأساسي، تسمية العملة، الاستحقاق، الخ) القيمة الاسمية للخيار المكتوب ليست أكبر من القيمة الاسمية للخيار المشتراة إخلاء المسؤولية استخدامك للمعلومات الواردة في هذه المقالة هو على مسؤوليتك الخاصة. يتم توفير المعلومات الواردة في هذه المقالة على أساس ما دون أي تمثيل أو التزام أو ضمان من فينكاد من أي نوع، سواء صريحة أو ضمنية. ونأمل أن تساعدك هذه المعلومات، ولكن لا ينبغي استخدامها أو الاعتماد عليها كبديل لأبحاثك المستقلة. للحصول على مزيد من المعلومات أو عرض توضيحي مخصص لأحدث نسخة من برنامج فينكاد أناليتيكش سويت، اتصل بممثل فينكاد. التحوط هو إستراتيجية استثمار تستخدم الاستثمارات لتقليل خسائر الاستثمار المحتملة عن طريق اتخاذ موقف مقايضة في مشتق ذي صلة تتغير قيمته عكسيا إلى الاستثمار. والهدف من هذه اإلستراتيجية هو كسب المال ولكن لحماية نفسها من مخاطر مختلفة مثل مخاطر أسعار الفائدة أو مخاطر صرف العمالت األجنبية أو مخاطر السلع. وبما أن جميع المشتقات تدرج في الميزانية العمومية بالقيمة العادلة ويمكن أن تتغير القيمة العادلة من فترة إلى أخرى، فإن المسألة الرئيسية في المحاسبة عن المشتقات هي معاملة المكاسب أو الخسائر الناتجة عن وضع العلامات على السوق. وهذا يخلق تقلبات غير ضرورية في الأرباح يمكن أن تؤثر سلبا على البيانات المالية للمنظمات. يتم تغطية محاسبة التحوط وفقا لمعايير المحاسبة الدولية بالمعيار الدولي للتقارير المالية رقم 9) معيار المحاسبة الدولي رقم 39 (، وفي الواليات المتحدة بموجب مجلس معايير المحاسبة المالية حسب الموضوع 815) معيار المحاسبة المالي رقم 133 (، والذي يعدل األساس العادي لالعتراف باألرباح والخسائر) أو اإليرادات والمصروفات ) المرتبطة بالبند المغطی أو أداة التحوط لتمکین الأرباح والخسائر من أداة التحوط من الاعتراف في شرکة بامبل في نفس الفترة کخسائر ومکاسب مقابلة للبند المتحوط لھ. إن فعالية التحوط هي مدى تأثير معاملة التحوط على مقاصة التغيرات في القيمة العادلة أو التدفقات النقدية التي كان الغرض من المعاملة تقديمها) كما هو محدد من قبل جهة التحوط (. على سبيل المثال، يعتبر التحوط فعالا للغاية إذا كانت التغيرات في القيمة العادلة أو التدفقات النقدية للبند المتحوط له ومشتقة التحوط يقابلان بعضهما البعض إلى حد كبير (80 إلى 125). وبموجب الموضوع 820 والمعيار الدولي للتقارير المالية رقم 9، فإن الجزء فقط من المعاملة التي تعتبر فعالة قد يكون مؤهلا لمعاملة محاسبة التحوط. التفاصيل الفنية فينكاد التحوط المحاسبة إنزيت تقدم قدرات شاملة في الامتثال لقواعد محاسبة التحوط مثل: وسم جميع المشتقات إلى السوق تاريخيا اعتبارا من تواريخ التقارير المالية. إجراء اختبارات فعالية التحوط المحتملة لعلاقات التحوط قبل تنفيذ المعاملة. إجراء اختبارات فعالية التحوط بأثر رجعي طوال فترة علاقة التحوط مع التحديد الكمي للأجزاء الفعالة وغير الفعالة لدفع إدخالات المحاسبة. التحوطات المدعومة التحوط النقدي التحوط النقدي يستخدم النقد الأجنبي للتحوط من الدفعات المستقبلية المتوقعة أو استلام مبلغ ثابت من العملات الأجنبية. ويتم استخدام مقايضة العملة المتقاطعة لتحوط الدين أو األصل بالعملة األجنبية. يعتمد اختبار التحوط على طريقة المشتقات الافتراضية. تحوط التدفق النقدي للتدفقات النقدية إن التحوط النقدي للتدفقات النقدية هو نوع محدد من التحوط بموجب مبادئ محاسبة محاسبة التحوط التي تسمح للشركات بالتحوط من مخاطر أسعار الفائدة على الدين أو االستثمارات بأسعار فائدة متغيرة باستخدام خيارات مبادلة متغيرة أو ثابتة أو أسعار الفائدة مثل والقبعات والأرضيات. يمكن أن يستند اختبار التحوط إلى القيمة العادلة) طريقة المشتقات االفتراضية (. معدل الفائدة التحوط للقيمة العادلة يتم استخدام تغطية القيمة العادلة للتحوط من التغيرات في القيمة العادلة للسند الذي يعزى إلى التغيرات في سعر الفائدة المعياري مثل سعر الفائدة في سوق لندن لألوراق المالية) ليبور (، أي تحوط القيمة العادلة لمعدل الفائدة حيث يتم تبديل دين المعدل الثابت) بالنسبة للديون ذات المعدلات العائمة. يتم تقييم فعالية التحوط من خالل مقارنة التغير في قيمة السندات مع التغير في قيمة المقايضة. إن التحوط السلعي هو نوع محدد من التحوط بموجب إرشادات محاسبة التحوط التي تسمح بالتحوط لعقد سلعة باستخدام سلعة إلى الأمام. يمكن أن يستند اختبار التحوط إلى القيمة العادلة) طريقة المشتقات االفتراضية (التي تم إعدادها في 2 أبريل من قبل خيارات دنكان شاو فكس تشكل عنصرا في العديد من الشركات استراتيجيات إدارة المخاطر الفوركس. خيارات الفوركس تقفل بشكل مؤكد من أسوأ حالة أسعار الصرف مع السماح المشاركة في تحركات أسعار مواتية. في تجربتي، الشركات غالبا ما يترددون في كتابة شيك للحصول على قسط حتى بالنسبة للعديد من الاستراتيجيات المفضلة هي خيارات طوق. يتضمن خيار طوق الكتابة، أو بيع، خيار الفوركس في وقت واحد كما شراء الخيار الفوركس من أجل الحد من قسط، وغالبا إلى الصفر. بعد التعامل مع خيار الفوركس، يأتي التحدي لتلك التي هي محاسبة التحوط ومتطلبات لتقسيم تقييم الخيار الفوركس إلى القيمة الزمنية والقيمة الذاتية. يسمح معيار المحاسبة الدولي رقم 39 بالقيمة الجوهرية لخيار الفوركس الذي سيتم تعيينه في علاقة تحوط وبالتالي يمكن أن يبقى في الميزانية العمومية. يتم االعتراف بالقيمة الزمنية لخيار الفوركس من خالل األرباح أو الخسائر. القيمة الجوهرية لخيار الفوركس هو الفرق بين سعر السوق الآجل السائد لانتهاء خيار الفوركس مقابل سعر الإضراب. يمكننا استخدام مصدر معتمد في أستراليا إلى الولايات المتحدة كمثال على ذلك. في مثالنا، قام المصدر بتحوط مليون دولار أمريكي من عائدات التصدير قبل ستة أشهر (من المتوقع أن يتم استلام دخل الدولار الأمريكي في غضون ثلاثة أشهر). في وقت التحوط كان سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي 0.8750 وكان السعر الآجل للتسعة أشهر 0.8580. اختارت الشركة للتحوط مع تسعة أشهر تكلفة صفر collar1 (زك). قبل ستة أشهر من الممكن أن يكون زك على النحو التالي: الخيار 1: اشترى الدولار وضع أود دعوة في ضربة 0.9000 الخيار 2: بيع أود أود أوسد المكالمة تنتهي عند ضربة 0.8000 وسيتم تحديد القيمة الجوهرية لكل ساق من ذوي الياقات البيضاء بفارق السعر الآجل في تاريخ التقييم مقابل معدلات الإضراب. للخيار 1، الخيار اشترى، إذا كان السعر الآجل فوق الإضراب 0.9000 ثم الخيار فكس سيكون له قيمة جوهرية إيجابية أي أنه في المال. من المهم أن نلاحظ أن القيمة الجوهرية للخيار الفوركس اشترى لا يمكن أن تكون سلبية. يمتلك المشتري أو الحائز لخيار الفوركس جميع الحقوق ولن يختار ممارسة الخيار الفوركس إذا كان سعر السوق أقل من سعر الإضراب. انهم ببساطة اختيار المشي بعيدا عن الخيار الفوركس، والسماح لها تنتهي لا قيمة له، والتعامل مع سعر السوق أقل. بالنسبة للخيار فكس المباعة العكس هو الصحيح. إذا كان السعر الآجل أقل من سعر الإضراب (أقل من 0.8000 في مثالنا) فإن المصدر، ككاتب الخيار، سيتم ممارسته على أساس أن الفرق بين سعر السوق ومعدل الإضراب سيكون قيمة جوهرية سلبية. القيمة الجوهرية لخيار الفوركس المباعة لا يمكن أن تكون إيجابية. والقيمة الزمنية لخيار الفوركس هي الفرق بين تقييم الخيار فكس الكلي والقيمة الذاتية. وبحكم التعريف، تكون قيمة الوقت دالة للوقت المتبقي لانتهاء خيار الفوركس. وكلما زاد الوقت اللازم لانتهاء الصلاحية، كلما زادت قيمة الوقت نظرا لوجود احتمال أكبر لخيار الفوركس. يبدأ خيار الفوركس الذي تم شراؤه الحياة مع قيمة الوقت الموجبة التي تتلاشى مع مرور الوقت إلى الصفر. يبدأ الخيار فكس المباع الحياة مع قيمة الوقت السلبي وتميل إلى الصفر قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. عند محاسبة التحوط لخيارات الفوركس فإن تقسيم القيمة الجوهرية (الميزانية العمومية) والقيمة الزمنية (بامبل) لا يجب أن يكون ممارسة تستغرق وقتا طويلا. في هدجيبوك نود أن نجعل الحياة سهلة وذلك كجزء من خيارات فكس عقد تقرير يتم تقسيم التقييمات تلقائيا من قيمة قيمة وقيمة الجوهرية. تظهر لقطة الشاشة أدناه إخراج هدجيبوكبرو باستخدام مثال المصدر الأسترالي. ومع الضعف الكبير الذي شهده الدولار الأسترالي خلال الأشهر الستة الماضية، نرى القيمة الحقيقية الصفرية للخيار المشتراة عند إضراب 0.9000 وقيمة زمنية ضئيلة جدا حيث أن هناك فرصة ضئيلة لتدعيم الدولار الأسترالي إلى ما فوق 0.9000 بحلول الوقت الذي ينتهي فيه الخيار بحلول 30 حزيران / يونيه. الخيار فكس المباعة له قيمة جوهرية سلبية كبيرة. سيتم ممارسة المصدر على وتحويل مبلغ 1 مليون دولار أمريكي من المقبوضات عند 0.8000 دولار أسترالي مقابل سعر السوق الأقرب إلى 0.7600. هناك كمية صغيرة من قيمة الوقت السلبي. هيدجيبوكبرو فكس أوبتيونس تقرير عقد هيدجيبوكبروز سهلة الاستخدام نظام إدارة الخزانة يحسب تقييم الخيارات الفوركس تقسيمها إلى قيمة الجوهرية والوقت. هذا يبسط الحياة لأولئك الذين يستخدمون بالفعل خيارات العملات الأجنبية وحساب التحوط، في حين إزالة العقبات أمام محاسبة التحوط لأولئك الذين يدركون متطلبات المحاسبة كما من الصعب جدا. ویتطلع مجلس معاییر المحاسبة الدولیة إلی إزالة شرط تقسیم تقییمات عقود العملات الأجنبیة إلی مکونات جوھریة ووقتیة من شأنھ تبسیط عملیة محاسبة التحوط أکثر، ومع ذلك، یبدو أن ھذه القصة في عام 2018، ما لم تقرر الشرکات اعتمادھا مبکرا. في هذه الأثناء، هيدجيبوكبرو يوفر وسيلة سهلة لاستخدام نظام لتخفيف الألم من التحوط المحاسبة الخيارات فكس. 1 قسط المستلم من الخيار المباعة يخصم القسط المدفوع على الخيار الذي تم شراؤه.